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On asymptotic optimality of Merton's myopic portfolio strategies for discrete time market

机译:关于默顿近视眼组合策略的渐近最优性   离散时间市场

摘要

This paper studies the properties of discrete time stochastic optimal controlproblems associated with portfolio selection. We investigate if optimalcontinuous time strategies can be used effectively for a discrete time marketafter a straightforward discretization. We found that Merton's strategyapproximates the performance of the optimal strategy in a discrete time modelwith the sufficiently small time steps
机译:本文研究了与投资组合选择相关的离散时间随机最优控制问题的性质。在直接离散化之后,我们研究了最佳连续时间策略是否可以有效地用于离散时间市场。我们发现Merton的策略在具有足够小的时间步长的离散时间模型中近似了最优策略的性能

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